Dónde estará el dinero en la próxima década según los estrategas

La mayoría de los expertos coincide en que la próxima década no será tan fácil ganar dinero con las inversiones, pero habrá oportunidades, solo hay que elegir el árbol correcto. Foto: Getty Images.
La mayoría de los expertos coincide en que la próxima década no será tan fácil ganar dinero con las inversiones, pero habrá oportunidades, solo hay que elegir el árbol correcto. Foto: Getty Images.

Si lo piensas, la última década ha sido fácil para invertir.

Las tasas de interés han permanecido bajas, lo que suele impulsar unas acciones al alza. Las empresas han usado la tecnología para reducir los costos, aumentar sus ganancias y sus múltiplos de cotización. La economía estadounidense ha sido una máquina de crear puestos de trabajo después de la Gran Recesión. Con este contexto favorable, en la mayoría de los casos, la elección de una inversión que tenga éxito se ha reducido a apostar por compañías que crezcan rápido (veáse las ‘FAANG’), a adquirir objetivos posibles o a identificar opciones con plazos convincentes.

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No obstante, la mayoría de estrategas de Wall Street piensan que la próxima década será más difícil para los inversores, aunque habrá oportunidades claras de ganar dinero. Ten en cuenta esto: el banco de inversión UBS señala que durante la próxima década 790 millones de personas de todo el mundo se mudarán a ciudades. Eso podría estimular una fuerte demanda de absolutamente todo, dese cafeterías Starbucks en ciudades secundarias de China hasta viajes en Uber en la ciudad de Nueva York.

UBS añade que el número de usuarios de internet crecerá de 4.300 millones a 7.500 millones, lo cual seguramente cree oportunidades de inversión atractivas en empresas de 5 G como Verizon (empresa matriz de Yahoo Finance) y en proveedores de servicios en la nube como Microsoft (MSFT) y Amazon (AMZN).

Por su lado, los estrategas del Bank of America Merrill Lynch destacaron varias tendencias para que los inversores reflexiones de cara a 2030.

El BAML señala que el riesgo de recesión está en aumento debido a que nos encontramos en una fase tardía de un ciclo de crecimiento económico en Estados Unidos. Eso podría hacer que muchos inversores salgan ganando con activos reales e infraestructuras a medida que los gobiernos gastan más para impulsar el crecimiento. Las perdedoras durante una futura recesión serían las acciones en crecimiento, conjetura el BAML.

El BAML también cree hasta el 50 % de los puestos de trabajo están en riesgo de automatización hacia 2035. Entre los ganadores de este movimiento se encuentran las big data y las empresas de inteligencia artificial. Más allá del hecho de que los que pierden son los seres humanos, aquellas empresas con cadenas de suministro más pequeñas pueden tener un peor rendimiento en medio de todo este cambio tecnológico.

El espacio es otra posibilidad; el BAML cree que el mercado espacial podría valer 1 billón de dólares hacia 2030.

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Richard Branson en el piso de la Bolsa de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) antes de comenzar las operaciones de Virgin Galactic (SPCE) en Nueva York, Estados Unidos, el 28 de octubre de 2019 (REUTERS / Brendan McDermid).
Richard Branson en el piso de la Bolsa de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) antes de comenzar las operaciones de Virgin Galactic (SPCE) en Nueva York, Estados Unidos, el 28 de octubre de 2019 (REUTERS / Brendan McDermid).

No es de extrañar que Virgin Galactic, de Richard Branson, saliera a bolsa recientemente y que sus colegas multimillonarios Elon Musk, el director ejecutivo de Tesla (TSLA), y Jeff Bezos, director ejecutivo de Amazon, tengan participaciones en el mercado espacial.

Esto es lo que varios profesionales de Wall Street dijeron a Yahoo Finance sobre las inversiones para la próxima década.

Keith Lerner, director de estrategia de mercado en SunTrust

“Hacemos suposiciones a largo plazo sobre el mercado pensando a 10 años y siempre hablamos con nuestros clientes sobre los próximos 5-10 años. Dado que estamos pensando a 10 años vista, pensamos que los rendimientos de las acciones globales probablemente estarán en el rango del 6-7 %. Es probable que una cartera equilibrada tenga rendimientos más bajos de los que tuvo históricamente [por las tasas de interés]. Invierte en infraestructuras, especialmente si tienes algo en Washington, donde puedes conseguir facturas. Sigo pensando que la tecnología a largo plazo va a ser un buen lugar en el que invertir. Si te fijas en el gasto de capital, en realidad se destina al software. Eso seguirá siendo positivo. Pero también habrá muchas oportunidades cíclicas en valores financieros o industriales”.

Ryan Detrick, estratega de mercado en LPL Financial

“No nos preocupamos por la próxima década, estamos mirando a 12-18 meses. Cuando nos fijamos en nuestros pronósticos para 2020, seguimos prefiriendo las acciones de gran capitalización a las de capitalización baja, así como los mercados emergentes. Sé que los mercados emergentes no han ido bien este, pero el crecimiento de las ganancias esperado para el año que viene es de dos dígitos. Eso está muy por encima de lo que se espera en los mercados desarrollados y de lo que se ve en Estados Unidos. En general, pensamos que a este ciclo aún le queda bastante tiempo y que vamos a seguir con los temas propios de los ciclos”.

Martin Franklin, fundador de Jarden y director ejecutivo de J2 Acquisition

Martin E. Franklin está indagando en las inversiones en infraestructura que hará para la próxima década. Y está destinando su dinero a su boca.

“Mira, no necesitas ser un economista o un industrial para ver la infraestructura estadounidense y saber que requiere mucha inversión. Estados Unidos necesita de forma apremiante una mejora de sus infraestructuras”, dijo Franklin en The Final Round de Yahoo Finance. Franklin fundó el conglomerado de productos de consumo Jarden y lo vendió a Newell Rubbermaid en 2015 por 13 200 millones de dólares, adquirió el grupo industrial diversificado APi en septiembre por unos 2 900 millones de dólares a través de su medio de inversión, J2 Acquisition.

APi Group ofrece una amplia gama de productos, desde contratos para construir oleoductos hasta servicios de protección y seguridad. Franklin cree que el negocio está preparado para beneficiarse de un aumento del gasto en infraestructura.

“Así que, sí, creo que [la infraestructura] es una buena jugada a largo plazo para los inversores”, Franklin added.

Dan Houston, director ejecutivo de Principal

“Pienso que siempre debemos tener en mente carteras equilibradas, tanto para las acciones, como para los activos inmobiliarios, los ingresos fijos y los bonos. Las carreras a largo plazo las ganan siempre las carteras equilibradas. Creo que tatar de elegir ganadores y perdedores para la próxima década o cinco años es algo muy desafiante para la mayoría de ciudadanos estadounidenses y, sinceramente, para la mayoría de ciudadanos del mundo. Están buscando carteras equilibradas para poder dormir bien por la noche, pero al mismo tiempo tomar el riesgo oportuno para aprovechar la ola si las acciones tienen buenos rendimientos como los han tenido durante los últimos 10 años”.

Brian Sozzi

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